В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.36%) и РТС (-1.66%) завершили торги с достаточно сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок акций оказался «заложником» сильно ухудшившегося внешнего фона. Наиболее болезненным внешним сигналом стал обвал нефтяных котировок. Более того, уже после закрытия основных торгов России фьючерсы на нефть сорта Brent продолжили обновлять свои многомесячные минимумы и просели в район $62 за баррель.
Некоторое облегчение сырьевым «быкам» принесли опубликованные поздно вечером данные от Американского института нефти (API). Они указали на достаточно скромное недельное сокращение запасов сырой нефти в США в размере 1.55 млн баррелей и дистиллятов на 1.83 млн баррелей. Поэтому официальная еженедельная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США может оказаться лучше консенсус-прогноза. Однако ситуативный позитив едва ли сможет переломить негативную среднесрочную техническую картину в нефтяных фьючерсах.
Весомым стимулом для более или менее масштабного коррекционного отскока в них могут стать лишь ожидания сокращения объемов добычи углеводородного сырья в формате ОПЕК+. Этот вопрос будет рассматриваться на очередном саммите организации стран-экспортеров нефти через две недели.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 14 п., или около 1.3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек опережающим падением выделились многие представители нефтегазового сектора: Роснефть (ROSN RM, -2.49%), Газпром (GAZP RM, -1.68%), Газпром нефть (SIBN RM, -2.37%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.68%), Татнефть-ап (TATNP RM, -2.56%), Русснефть (RNFT RM, -2.09%). Распродажи в указанных бумагах выглядели вполне логичными на фоне продолжившегося ухудшения среднесрочной технической картины в нефтяных фьючерсах.
Акции МТС (MTSS RM, -4.99%) резко просели на фоне вчерашней публикации операционных и финансовых результатов эмитента за 3 квартал текущего года по МСФО. Квартальная выручка Группы МТС увеличилась на 11.7%, до уровня в 128 млрд руб. Однако по итогам 3 квартала был зафиксирован чистый убыток в размере 37 млрд руб.
Основной финансовый показатель Группы МТС ухудшился в результате создания резерва в размере 55.8 млрд руб. в качестве потенциального обязательства в связи с расследованием осуществлявшейся ранее деятельности в Узбекистане. Добавим, что в результате вчерашних активных распродаж среднесрочная техническая картина в акциях МТС существенно осложнилась. Теперь они вновь рискуют просесть ниже важного долгосрочного уровня поддержки, расположенного в районе 250 руб.
Существенно сильнее рынка вчера выглядели бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, +3.53%). Явным позитивом для них послужила публикация хороших операционных результатов эмитента за октябрь и за десять месяцев 2018 года. Группа «Аэрофлот» продолжает наращивать свой грузооборот и объемы пассажирских перевозок. Свою благоприятную роль сыграло и вчерашнее обновление многомесячных минимумов в нефтяных фьючерсах. Это позволяет надеяться на некоторое сокращение топливных издержек отечественного авиаперевозчика в среднесрочной перспективе.
Низколиквидные акции САФМАР-ао (SFIN RM, +1.53%) пользовались спросом на фоне сообщения об одобрении трехлетней программы выкупа этих бумаг на открытом рынке. Общий объем приобретения составит до 6 млрд руб. Он будет финансироваться за счет свободных денежных средств эмитента.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерный прирост в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent в противовес сильной вечерней просадке подорожали на 1.5%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng потерял около 0.05%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать скорее как позитивное. Однако необходимо учитывать, что утреннее повышение стоимости фьючерсов на фондовые индексы США и контрактов на нефть пока что представляет собой лишь достаточно скромный коррекционный отскок.
• Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.3%, в районе 2335-2350 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2330, 2320 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2360, 2370 п.
• После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние волатильной консолидации. Этому способствует тот факт, что утренний рост стоимости фьючерсов на нефть пока лишь в незначительной мере компенсирует их вечернюю просадку.
• Во второй половине дня в США состоится выход большого количества важных статистических показателей, которые в целом могут носить смешанный характер. Наибольшую практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 МСК). Таким образом, ключевым внешним индикатором для отечественных инвесторов и спекулянтов по-прежнему будет выступать динамика нефтяных фьючерсов.
_____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: