В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.17%) и РТС (-1.29%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их негативная динамика была в значительной степени связана с явным ухудшением состояния внешнего фона. Вместе с тем, с технической точки зрения локальный рынок акций уже давно находился в состоянии среднесрочной перекупленности. Его вчерашнее коррекционное падение объективно назрело еще с конца января. Участники российских торгов лишь ожидали лишь более или менее четкого сигнала для начала активной фиксации прибыли по «длинным» позициям.
Стоит отметить, что индексы МосБиржи и РТС еще не исчерпали потенциал для дальнейшего падения в результате однодневной просадки. Сегодня утром их снижение может продолжиться. Этому способствует заметное ухудшение настроений на нефтяном рынке, состоявшееся вчера вечером.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH9) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.6 п. или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне достаточно сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -2.58%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.24%). Указанные акции довольно сильно отступили от своих недавних среднесрочных максимумов, несмотря на публикацию в целом позитивных финансовых результатов эмитента за январь 2019 года по РПБУ. Месячная чистая прибыль «Сбербанка» возросла на 12.7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Среди прочих позитивных фактов стоит отметить увеличение доли банка на рынке привлечения средств юридических лиц до 23.1% в сравнении с 20.9% годом ранее. С технической точки зрения ситуация в тяжеловесных бумагах «Сбербанка» сходна с картиной, сложившейся в рублевом индексе ММВБ. Они начали «разгружать» накопившуюся с начала года перекупленность.
Акции Газпром (GAZP RM, -1.73%) заметно опередили рынок в своем падении на фоне сообщений о новых «нападках» на газопроводный проект «Северный поток-2» со стороны США. Вчера стало известно, что послы Соединенных Штатов в Дании и Германии, а также постпред США при ЕС, призывают к внесению поправок к Газовой директиве ЕС. Предполагаемые поправки способны затруднить реализацию указанного трубопроводного проекта.
Акции Роснефть (ROSN RM, -2.37%) продолжили коррекционный откат после недавнего четырехпроцентного прироста, связанного с публикацией позитивных годовых финансовых и производственных результатов эмитента. В качестве серьезного среднесрочного риска для российской нефтяной компании выступает обострение внутриполитической неопределенности в Венесуэле.
Это ставит под вопрос вероятность возврата крупных инвестиций «Роснефти» в эту страну. Не будем забывать о том, что примерно 10 лет назад нефтяной сектор Венесуэлы был национализирован. Потенциальная смена высшего руководства и политического курса в ней вполне может повлечь за собой новый передел собственности.
Заметно слабее рынка также закрылись бумаги RUSAL plc (RUAL RM, -3.35%), ENPL-гдр (ENPL RM, -2.04%), АФК Система (AFKS RM, -2.63%), Yandex clA (YNDX RM, -2.31%), ТМК (TRMK RM, -2.85%), Энел Россия (ENRU RM, -2.76%).
Акции НЛМК (NLMK RM, -0.89%) сумели закрыться несколько лучше рынка на фоне публикации неоднозначной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 4 квартал и за весь 2018 год. Ее чистая прибыль в долларах США увеличилась на 54% по итогам года и на 19% по итогам 4 квартала. Но в сравнении с 3 кварталом она сократилась на 21%. Похожая ситуация сложилась и с динамикой выручки НЛМК.
Стоит также отметить заметный внутридневной прирост акций «Магнита» (MGNТ RM, +0.10%), который состоялся против падающего рынка. Инвесторы и спекулянты оценили тот факт, что торговая сеть сумела добиться увеличения квартальных сопоставимых продаж впервые за 2 года. Ее чистая прибыль в рублях по МСФО увеличилась на 7.1% по итогам 4 квартала 2018 года. Однако годовая чистая прибыль «Магнита» сократилась на 4.9%.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное падение стоимости в среднем около 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 1.9%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным понижением.
• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным понижением около 0.4-0.5%, вблизи отметки 2500 п. В качестве поддержек выступят уровни 2490, 2480 п. Ближайшими сопротивлениями станут отметки 2510, 2520 п.
• В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он может перейти в состояние консолидации около ближайшего «круглого» уровня 2500 п. в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения. Дополнительным стимулом для временной стабилизации рынка станет ожидание решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 МСК).
• Выхода значимой для локального рынка иностранной статистики сегодня не запланировано. Поэтому во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок.
__________________
Виталий Манжос,
старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: